持有的美元持续贬值 你手中的美元资产怎么办？

　　你可能早就不认为,美元像黄金一样是硬通货了。 但即便如此,关于它的坏消息也太多了。最直接的莫 过于8月标普调低美国主权评级至AA+,这给长期以 来十分疲弱的美元指数带来不小的冲击,这一冲击 的最直接影响大概就是,你持有的美元贬值了。

　　既然把美元存起来已经不能抵御汇率变化带 来的损失了,那听从理财顾问的建议买点美元理财 产品怎么样?然而,现在正在发放的美元产品(截至 2 0 1 1 年 9 月 1 3 日 ),1 2 个 月 期 的 产 品 收 益 率 在 3 . 2 5 % 至 5.0%,6个月期的收益率在2.8%至4.8%。也就是说, 你买了一年的美元理财产品,可能会获得4%的收益, 可惜的是,人民币对美元的汇率却升值了5%。你的美 元 理 财 实 际 上 已 经 亏 损 了 5 % - 4 % = 1 % 。如 果 转 换 成 人 民币,假设同期人民币理财平均收益率是4%,你的资 产最终反而缩水了1%+4%=5%。

　　在货币转换的过程中,你无意间承担了两次汇率 风险,汇率市场的波动很可能会抵消掉美元理财产 品本身的收益率。看来,美元理财产品的收益根本赶 不上美元的贬值。

　　看起来,持有美元的风险在提高。我们列举了四 种保护美元资产的方法,帮你分析,资产配置中的美 元是不是有更好的理财途径。

　　方法1：索性换成人民币吗?

　　投资者吴然9月初去银行办理了美元结汇业务。 她把去美国留学剩下的1万美元在银行存了一笔一年 期的定期存款。今年存款一到期她就立即将其取出 兑 换 成 人 民 币 。当 天 ,1 美 元 对 人 民 币 6 . 3 9 2 2 元 ,而 她 这笔美元是以7.6的比价买的。吴然觉得自己的判断 失 误 。“ 我 真 没 想 到 美 元 会 跌 得 这 么 厉 害 , 我 总 想 说 不定哪天又涨回来了,所以一直没去兑换。”

　　我们来算笔账:2007年7.6万元人民币兑换1万 美元,现在1万美元兑换6.39万元人民币,汇率损失 =7.60-6.39=1.21万元人民币。

　　在 当 前 的 利 率 水 平 下 ,人 民 币 存 一 年 3 . 5 0 % ,美 元 存 一 年 在 1 %(中 国 银 行 美 元 一 年 定 期 利 率),除 去 约0.2%的结汇成本,利差是2.20%。在利率不发生变 动的前提下,同样是1万美元,换成人民币后存一年, 可多获利约2300元人民币。如果你能做一些稳健型 的人民币理财的话,收益也可能会更高。

　　伴随着美元持续下跌,用人民币等计价的股票 和 债 券 会 变 得 更 有 吸 引 力 。从 这 个 角 度 分 析 ,落 袋 为 安可能是最简单又最稳妥的止损法,近一两年内,人 民币还将处于稳步升值的阶段。人民币下次升值的 时候你就可以避免损失,换回美元时也可换到更多。

　　存在风险：一颗星

　　美元结汇成人民币倒是没有什么大的利率风 险。但是结汇有很多麻烦与成本。如果你有定期的用 汇需求的话,结汇并不是首选。频繁的购汇、结汇不 仅 麻 烦 ,还 会 产 生 不 少 的 成 本 。在 实 际 操 作 中 ,银 行 的结售汇率报价是在中间价基础上加减一定点差得 到 的 ,也 就 是 说 ,你 需 要 付 出 一 定 的 成 本 。美 元 现 汇结汇在0.2%左右,现钞结汇的成本更高,在1%左右。

　　方法2:换成其他货币?

　　从近期来看,美元正处于下行通道,但有些币种 处于强势阶段。所以,将自己手上的美元换成目前国 际市场的强势货币,通过强势货币的快速升值来获 利,也是一种保卫美元资产的思路。

　　澳元最近风头正劲,澳元对美元的升值幅度比 人民币对美元更大,对人民币同样也是升值,目前澳 元理财产品的最高收益率达到8%。如果你将美元换 成澳元,购买澳元理财产品或者存起来,能获得更高 的理财收益或利息收益。

　　但记住不要兑换过偏的货币,哪怕它的国家富 庶稳定,哪怕它的主权评级是3A。不是对小币种有偏 见,而是有些小币种即使有升值的可能性,可能交易 成本会很高,主要是因为比较罕见的货币会造成流动 性问题。可能升值的收益还不够转换 的手续费用呢, 并且长期升值趋势不能确定。

　　存在风险:三颗星 ★

　　关于换澳元这件事,长期持有一个不错的公司的股份是件有益的事,但是长期持有一种纸币是很 没 谱 的 事 。2 0 0 9 年 时 ,澳 元 也 有 过 一 波 惊 人 涨 幅 ,但 2010年上半年很快就跌幅超过10%。你享受着高收益 的同时,也要承担哪天澳元的投机风险。谁又能保证 澳大利亚3A的主权评级一直保持不变呢?其他货币 呢?三大评级机构已经对欧元区的一些品种进行了 下调,欧债危机下的欧洲货币也不太靠谱。兑换需谨 慎啊。

　　方法3:炒美元外汇?

　　上面两种方法只能让你尽量减少损失,第三种 方式— 炒汇可以算得上是一种增值策略。炒汇,利 用 美 元 和 主 要 非 美 货 币 ,诸 如 欧 元 、英 镑 、日 元 、澳 元、瑞朗等之间频繁的汇率变化,赚取“汇差”,来使 你的美元资产不断增值。

　　一般来说,炒汇有两种方式:银行的外汇宝,你 可以通过把自己持有的外币转为更有升值潜力或利 息较高的外币,以赚取汇率波动的差价或更高的利 息收入;外汇保证金交易,是一种类似于期货的交易 方 式 ,虚 盘 交 易 ,通 过 杠 杆 放 大 倍 数 ,实 盘 交 易 与 保 证金交易在盈利和亏损的金额上是完全相同的,不 同的是你投入的资金在数量上的差异。实盘交易投 入5000美元,买卖383285日元,而采用保证金只需 1000美元。如果操作时不提前设止损点,凭侥幸心 理 ,保 证 金 会 被 强 行 平 仓 ,亏 损 也 十 分 巨 大 。虚 盘 交 易的风险比外汇宝业务大得多,技术要求也比较高。

　　存在风险:四颗星★

　　炒汇是个高风险投资,尤其是保证金交易,不同 于股票,不仅仅是直线下跌时才会赔钱,随着欧美经 济不断出问题,汇率波动肯定会非常大,你如果对外 汇市场不太熟悉或者根本没有时间盯盘,甚至连那 些五花八门的汇市术语都搞不懂,外汇市场只会给 你带来巨大的投资风险。

　　方法4:留着美元,去旅游?

　　换个思路,如果你觉得数据很枯燥,算法太麻 烦 ,而 恰 好 卡 里 有 5 0 0 0 美 元 ,再 恰 好 你 有 出 国 旅 行 的 计划,把美元留着去旅行倒是个不错的主意,你可以 趁着美元贬值的时候,去美国买更多东西。趁着人民 币对美元的消费购买力上升来抵消美元资产本身的 贬值。(境外用卡的更多信息,可关注本期P84旅游栏 目《境外旅游用卡指南》)

　　存在风险:两颗星

　　“ 美 元 时 间 ”网 站(d o l l a r t i m e s . c o m)以 消 费 物 价指数为基数,计算出了1914年至2010年美元的购买 力变化:1914年1美元的购买力相当于2010年的21.59 美元,2000年的1美元则相当于2010年的1.28美元。 仅 仅 十 年 ,美 元 的 购 买 力 就 缩 水 了 2 0 % ,而 我 们 在 旅 行中不能离开的食品、能源、服装和航空旅行的价格 都在上涨。早点出行吧,不然你卡上的5000美元能 买到的东西、能做的事可能会越来越少。