东京汇市18日美元兑日元外汇期权走低

因投资者对冲风险的需求下降，东京汇市18日美元兑日元外汇期权走低；市场不惧美元跌破90日元。

东京汇市周五，美元兑日元外汇期权隐含波动率走低，因投资者对冲风险的需求下降；交易员们称，市场已经消化了关于美元兑日元近期可能跌破90日元的预期。

格林威治时间0450，美元兑日元报91.23日元。许多市场人士预计，该汇率很快会跌破重要心理关口90日圆，这将是美元自今年2月份以来首次跌破该价位。

尽管如此，由于投资者卖出期权合约，基准的1个月期美元兑日元平价期权隐含波动率降至13.10%，纽约汇市周四报13.30%。

交易商们称，投资者不需要对冲，是因为日元走强的速度温和，这让投资者能够用更划算的办法弥补日元上涨造成的任何损失。

一家大型日本银行的期权交易商称，外汇市场近来的走势并不令人意外，美元跌至90日元下方已经不再那么令人恐慌。

自8月初以来，美元兑日元在八周的时间里累计下跌了7日元，而在1月份该汇率仅在2周内就出现了同样的跌幅。1月份时，基准的1个月期美元兑日元平价期权引申波幅要远高于20%。

交易商们称，多数投资者已经为美元进一步走低做好充分准备，他们能够承受住美元跌至今年年内低点87日元。

以下是格林威治时间0300的1个月期外汇期权隐含波动率：
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           东京汇市      纽约汇市       东京汇市
             周五          周四           周四
美元兑日元  12.85%兑13.55%  12.90%兑13.60%  12.95%兑13.65%
欧元兑美元  9.75%兑11.25%   9.85%兑11.35%   9.95%兑11.45%  
欧元兑日元  11.60%兑14.60%  11.70%兑14.70%  12.00%兑14.20%

3个月期外汇期权引申波幅：
             东京汇市       东京汇市
               周五           周四
美元兑日元  13.60%兑14.20%  13.60%兑14.20%
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上述引申波幅为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌兑日元看涨期权的隐含波动率差为1.60%兑2.35%，东京汇市周四为1.50%兑2.25%。